Os preços do Bitcoin dispararam em 2024, mas é aconselhável que os investidores mantenham cautela antes que a euforia os leve a compras precipitadas.
Segundo especialistas financeiros, Bitcoin (BTC) e outras criptomoedas devem representar apenas uma pequena fração dos portfólios de investimentos — geralmente não mais do que 5% — devido à sua alta volatilidade.
Alguns investidores são aconselhados a evitar completamente esses ativos, de acordo com os especialistas.
Ivory Johnson, planejador financeiro certificado e fundador da Delancey Wealth Management, em Washington, D.C., e membro do CNBC Financial Advisor Council, explicou que a alocação em bitcoin não deve ser comparável àquela destinada a índices mais estáveis como o Nasdaq ou o S&P 500.
Ele destacou que, devido à volatilidade do Bitcoin, uma pequena porcentagem no portfólio pode ter um impacto significativo, similar ao de ativos tradicionais como ações e títulos.
Bitcoin lidera como melhor investimento de 2024 com alta de 125%
Bitcoin, a maior criptomoeda do mercado, foi o investimento com o melhor desempenho de 2024, disparando cerca de 125% e encerrando o ano em torno de US$ 94.000, após iniciar na faixa dos US$ 40.000.
Em comparação, o S&P 500, o índice de ações dos EUA, subiu 23%. O Nasdaq, um índice focado em tecnologia, cresceu 29%.
Os preços aumentaram após a vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA. Espera-se que sua administração adote políticas desreguladoras que impulsionariam a demanda por criptomoedas.
@cnbc CFP Ivory Johnson breaks down how #investors should think about allocating to #bitcoin in their financial portfolios. Tap the #linkinbio or the link on screen for more on how cypto's political tailwinds in 2025 could push bitcoin to $200,000. #CNBC ♬ original sound – cnbc
No ano passado, a Securities and Exchange Commission (SEC) também aprovou, pela primeira vez, fundos de investimento negociados em bolsa (ETFs) que investem diretamente em bitcoin e ether (ETH), a segunda maior criptomoeda, facilitando a compra de criptoativos por investidores de varejo.
No entanto, especialistas alertam que os altos lucros podem esconder perigos.
Amy Arnott, estrategista de portfólio da Morningstar Research Services, escreveu em junho que altos retornos vêm acompanhados de altos riscos, e as criptomoedas não são exceção.
Desde setembro de 2015, o Bitcoin tem sido quase cinco vezes mais volátil do que as ações dos EUA, e o ether tem sido quase dez vezes mais volátil, acrescentou Arnott.
“Uma alocação de 5% ou menos parece prudente, e é comum que muitos investidores queiram evitar completamente as criptomoedas”, ela aconselhou.
BlackRock vê potencial no Bitcoin para portfólios diversificados, apesar dos riscos
Matematicamente, os investidores precisam de um retorno de 100% para se recuperarem de uma perda de 50%. O Bitcoin perdeu 64% e 74% de seu valor em 2022 e 2018, respectivamente.
Até agora, os retornos das criptomoedas foram altos o suficiente para compensar seus riscos adicionais — mas não é garantido que esse padrão continue, disse Amy Arnott.
Existem algumas razões para isso: à medida que as criptomoedas se tornaram mais populares, elas perderam valor como diversificadores de portfólio, escreveu Arnott.
Fonte: CoinGecko
Sua popularidade entre compradores especulativos também “as torna propensas a bolhas de preços que eventualmente estourarão”, acrescentou ela.
A BlackRock, gestora de investimentos, acredita que há argumentos a favor da inclusão do Bitcoin em um portfólio diversificado.
Os investidores devem estar confortáveis com o “risco de quedas de preço potencialmente rápidas” e que acreditam na sua maior adoção, escreveram especialistas do BlackRock Investment Institute no início de dezembro.
Gestora recomenda alocação de 1% a 2% em Bitcoin
Especialistas da BlackRock consideram que uma alocação de 1% a 2% em bitcoin está dentro de uma “faixa razoável”.
Ultrapassar esse limite poderia “aumentar consideravelmente” a parcela do bitcoin no risco total de um portfólio, afirmaram eles.
Por exemplo, uma alocação de 2% em bitcoin representa cerca de 5% do risco de um portfólio tradicional 60/40, estimou a BlackRock.
No entanto, uma alocação de 4% aumenta esse valor para 14% do risco total do portfólio, segundo a empresa.
Vanguard avalia criptomoedas como classe de ativos imatura e problemática
Em comparação, a Vanguard, outra gestora de ativos, não tem planos atuais para lançar um ETF de criptomoedas ou oferecê-lo em sua plataforma de corretagem, conforme declarado por seus oficiais.
Janel Jackson, ex-chefe global de Mercados de Capital de ETF e Relações de Corretoras & Índices da Vanguard, e atual executiva na unidade de Serviços para Consultores Financeiros da empresa, destacou em janeiro de 2024 que as criptomoedas são vistas mais como especulação do que como um investimento.
Ela elaborou que os investidores de ações detêm participações em empresas que produzem bens ou serviços e muitos recebem dividendos, e os investidores de títulos recebem pagamentos regulares de juros.
Contudo, as criptomoedas, apesar de classificadas como uma commodity, representam uma classe de ativos imatura com pouca história, sem valor econômico inerente, sem fluxo de caixa e com potencial para criar problemas significativos dentro de um portfólio.
