Dividendos representam uma parte dos lucros de uma empresa distribuída aos seus acionistas, e o Dividend Yield é uma indicador essencial para avaliar o quão generoso é um dividendo em relação ao preço da ação da empresa.
Entender o que é dividend yield ajuda os investidores a mensurar o potencial retorno de seus investimentos em ações pagadoras de dividendos.
O que é Dividend Yield?
O Dividend Yield (DY) é uma ferramenta essencial para investidores que procuram gerar renda passiva a partir de seus investimentos em ações.
Ele não só fornece uma medida clara de retorno relativo em relação ao preço da ação, mas também pode servir como um indicador da saúde financeira de uma empresa e da sustentabilidade de seus dividendos.
Além disso, um dividend yield elevado pode ser atraente, mas também pode indicar riscos potenciais.
Por exemplo, um yield excepcionalmente alto pode ser resultado de uma queda no preço da ação — o que pode sinalizar problemas na empresa.
Outro motivo seria um pagamento extraordinário decorrente da venda de algum ativo valioso da companhia.
Como calcular o Dividend Yield
O dividend yield é calculado dividindo o dividendo que uma ação pagou nos últimos 12 meses pelo preço atual da ação, geralmente expresso em porcentagem. Esta métrica indica quanto um investidor ganha em dividendos em relação ao preço da ação.
Para calcular o “dividend yield” em porcentagem, use a seguinte fórmula:
Por exemplo, se uma empresa pagou um dividendo total anual de R$ 2 por ação e o preço atual da ação é R$ 20, o dividend yield é de 10% (2 dividido por 20 e multiplicado por 100).
Investidores utilizam o dividend yield para avaliar a atratividade de uma ação em termos de renda passiva. Um yield mais alto pode ser atraente para investidores que buscam geração de renda.
No entanto, é preciso entender que um yield muito alto pode ser um sinal de alerta de que dividendo pode não ser sustentável a longo prazo.
Este indicador geralmente é comparado com yields de outras empresas no mesmo setor ou com o rendimento médio do mercado para determinar se uma ação oferece um retorno competitivo. Stocks no S&P 500, por exemplo, têm um dividend yield médio de longo prazo em torno de 2,91%.
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O que influencia o Dividend Yield
Para entender melhor o que é dividend yield e os fatores que podem influenciá-lo, é fundamental considerar tanto a dinâmica do mercado quanto as políticas internas das empresas.
Políticas de dividendos das empresas
As políticas de dividendos de uma empresa são determinadas por suas prioridades financeiras e estratégias de crescimento. Empresas em setores de crescimento rápido podem optar por reinvestir lucros para expandir, enquanto empresas em setores mais estáveis ou maduras tendem a pagar dividendos regulares para atrair e manter investidores. A escolha entre pagamento de dividendos e reinvestimento reflete diretamente no dividend yield.
Condições econômicas
O ambiente econômico tem um impacto significativo na capacidade das empresas de pagar dividendos. Durante períodos de recessão ou incerteza econômica, as empresas podem cortar ou suspender os dividendos para preservar o capital, o que afeta diretamente o dividend yield. Por outro lado, em períodos de crescimento econômico, as empresas podem aumentar seus dividendos, refletindo em um aumento do indicador.
Mudanças nos preços das ações
O dividend yield é calculado como uma razão do dividendo pago por ação pelo preço da ação. Portanto, flutuações no preço das ações podem alterar significativamente o dividend yield. Um aumento no preço das ações pode diminuir o dividend yield, enquanto uma queda no preço das ações pode aumentá-lo, assumindo que o dividendo pago permaneça constante
Eventos corporativos e decisões estratégicas
Decisões como fusões, aquisições ou mudanças estratégicas também podem influenciar a política de dividendos de uma empresa. Eventos que afetam a estabilidade financeira ou as expectativas de crescimento futuro podem levar a ajustes nos pagamentos de dividendos, impactando o dividend yield.
Forward Dividend Yield: o indicador usado pelo mercado americano
O indicador Forward Dividend Yield é usado para avaliar o retorno de dividendos que os investidores podem esperar no futuro com base nos dividendos que uma empresa está projetando pagar. Essa previsão é útil para estimar os rendimentos a partir do preço atual das ações da empresa.
No mercado americano, o Forward Dividend Yield é tão utilizado quanto o dividend yield comum que se utiliza no Brasil. Para eles, é igualmente interessante saber a previsão de quanto uma empresa irá pagar em dividendos no futuro, e não apenas o que ela já pagou.
Por isso, é muito comum encontrar esse indicador em sites financeiros, plataformas de análises e releases de resultados de stocks e REITs. Para diferenciá-los, se utiliza as siglas “FWD” e “TTM” ao lado do nome Dividend Yield, onde:
FWD = Forward (à frente ou futuro)
TTM = Trailing Twelve Months (últimos doze meses)
Fonte: SeekingAlpha
Ou seja, a principal diferença entre o Forward Dividend Yield e o Trailing Dividend Yield é que o primeiro olha para o futuro, baseando-se nos dividendos projetados, enquanto o segundo analisa os dividendos pagos no passado.
O Trailing Dividend Yield, que é o Dividend Yield padrão que o mercado brasileiro utiliza, pega o total de dividendos pagos nos últimos doze meses em relação ao preço atual da ação, o que reflete o retorno que os investidores realmente obtiveram durante esse período
Como calcular o Forward Dividend Yield
Para calcular o Forward Dividend Yield, você multiplica o último dividendo declarado pela quantidade de vezes que esse dividendo é pago anualmente e divide pelo preço atual da ação.
Por exemplo, se uma empresa paga um dividendo trimestral de R$ 0,50 e o preço da ação é R$ 40, o cálculo seria:
Este cálculo sugere que, se o dividendo e o preço das ações permanecerem constantes, o investidor pode esperar um rendimento de 5% ao ano em dividendos.
Dividend Yield, o medidor de dividendos
O Dividend Yield é uma ferramenta fundamental para avaliar a atratividade dos dividendos de uma empresa em relação ao preço da sua ação, servindo tanto para investidores focados em renda quanto para aqueles que avaliam a saúde financeira de uma empresa.
Compreender e utilizar esse indicador permite identificar oportunidades de investimento e reconhecer os riscos associados a rendimentos anormalmente altos.
É importante lembrar que um Dividend Yield elevado pode indicar problemas subjacentes, como uma possível depreciação no valor da ação ou uma política de dividendos potencialmente insustentável.
Por isso, sempre analise o Dividend Yield junto com outros indicadores financeiros e de mercado.
Perguntas frequentes sobre o que é Dividend Yield
O que é Dividend Yield?
O Dividend Yield é um indicador financeiro que mostra quanto uma empresa pagou em dividendos nos últimos doze meses em relação ao preço de sua ação. É uma forma popular para investidores avaliarem o retorno em dividendos de suas ações, indicando quão generoso é o dividendo da empresa.
Como calcular o Dividend Yield?
Para calcular o Dividend Yield, divide-se os pagamentos em dividendos dos últimos doze meses (por ação) pelo preço atual da ação. O resultado é expresso em porcentagem. Por exemplo, se uma ação pagou R$ 5 de dividendos no ano anteior e custa R$ 100 agora, o Dividend Yield é de 5%.
O que influencia o Dividend Yield?
O Dividend Yield pode ser influenciado por políticas de dividendos da empresa, mudanças no preço das ações e condições econômicas gerais. Altas no preço das ações e cortes nos dividendos podem diminuir o yield, enquanto quedas no preço das ações podem aumentá-lo.
O que é Forward Dividend Yield?
O Forward Dividend Yield é calculado com base nos dividendos esperados para oo próximo ano em relação ao preço atual da ação. Ele difere do Trailing Dividend Yield, que se baseia nos dividendos pagos nos últimos doze meses, oferecendo uma perspectiva futura sobre os retornos esperados em dividendos.
