A empresa europeia de investimentos em criptoativos, CoinShares, divulgou seu relatório “Outlook—2025”, destacando tendências e previsões que podem moldar o mercado cripto no próximo ano.
O documento aponta para avanços regulatórios nos Estados Unidos, popularização de ETFs de Bitcoin, surgimento de empresas que utilizam Bitcoin como fonte de rendimento e inovações nas redes Ethereum (ETH) e Solana (SOL).
Cenário regulatório favorável ao mercado cripto
Com a volta de Donald Trump à presidência dos EUA, o relatório prevê mudanças significativas no ambiente regulatório do país.
Segundo o analista Max Shannon, uma reforma regulatória e o aumento do suporte aos mineradores de Bitcoin poderão criar um ambiente mais próspero para os ativos digitais.
Embora o Bitcoin deva continuar apresentando um desempenho sólido, Shannon sugere que altcoins possam superar o Bitcoin em termos de crescimento, devido à evolução dinâmica do mercado cripto durante a nova administração.
“Com a transição para essas políticas nos EUA, é provável que as altcoins tenham um desempenho superior ao Bitcoin, mesmo com este último permanecendo como um dos ativos de melhor desempenho em 2025”, afirmou Shannon.
A ascensão dos ETFs de Bitcoin
O relatório também destaca o crescimento impressionante dos ETFs de Bitcoin, que registraram fluxos significativos ao longo de 2024.
Os quatro principais ETFs – BlackRock Bitcoin ETF, Fidelity Bitcoin ETF, Ark 21Shares Bitcoin ETF e Bitwise Bitcoin ETF – já acumulam quase 1 milhão de BTC, aproximando-se das estimativas de 1,1 milhão de moedas atribuídas ao criador do Bitcoin, Satoshi Nakamoto.
Além disso, o crescimento dos ETFs de Bitcoin em seu primeiro ano superou o ritmo de adoção dos ETFs de ouro, que levaram cinco anos para alcançar fluxos semelhantes.
A CoinShares prevê que essa tendência continuará em 2025, com o aumento da participação de instituições no mercado cripto. Atualmente, apenas 20% dos ativos sob gestão nos ETFs de Bitcoin pertencem a firmas profissionais, indicando espaço significativo para expansão.
Empresas gerando rendimentos com Bitcoin
Outro destaque do relatório é o surgimento de empresas que utilizam reservas de Bitcoin para gerar valor por meio de estratégias como yield farming, aumento de participações acionárias e derivativos.
A MicroStrategy é um exemplo de destaque, com sua métrica “BTC Yield”, que avalia o impacto das aquisições de Bitcoin no valor para os acionistas. De janeiro a novembro de 2024, a empresa relatou um aumento de 26,4% nesse rendimento.
De acordo com o analista Satish Patel, essa abordagem poderá impulsionar a adoção mais ampla do Bitcoin como ativo de tesouraria em 2025, à medida que mais empresas busquem formas de integrar o criptoativo em suas estratégias financeiras.
Ethereum e Solana com novos avanços tecnológicos
Ademais, tanto a expansão do ecossistema Layer 2 do Ethereum quanto os avanços tecnológicos da Solana estão no centro das atenções do mercado cripto.
O relatório da CoinShares aponta para um aumento na adoção das soluções Layer 2 do Ethereum, à medida que grandes corporações como Sony e Kraken ampliam suas operações baseadas em blockchain.
Segundo o analista Luke Nolan, esses ecossistemas Layer 2 deverão intensificar a demanda por transações na rede Ethereum e pelos modelos de taxas associados.
A aguardada atualização Pectra, prevista para 2025, promete melhorar a eficiência da rede Ethereum. No entanto, a novidade também apresenta desafios, como equilibrar usabilidade com a acumulação de valor para o token nativo ETH.
Upgrades para escalabilidade e desempenho da Solana
Paralelamente, a Solana prepara sua infraestrutura para grandes avanços em 2025, com foco na escalabilidade e no desempenho da rede.
A principal inovação é o Firedancer, um cliente validador projetado para melhorar a capacidade de processamento e a eficiência do protocolo.
O roadmap da Solana também inclui o Frankendancer, um cliente híbrido que integra componentes do Firedancer para garantir estabilidade durante a transição tecnológica.
Essas melhorias têm como objetivo resolver gargalos de throughput e elevar os padrões do protocolo, pavimentando o caminho para uma adoção mais ampla da Solana nos próximos anos.
