O valor do Bitcoin (BTC) enfrentou uma volatilidade intensa nos últimos dias, com dois episódios de liquidações no mercado de futuros que superaram US$ 1 bilhão desde 5 de dezembro.
Apesar dessas turbulências, o mercado de derivativos aponta para uma perspectiva otimista, com projeções de preços chegando a US$ 111.000 até fevereiro de 2025.
Volatilidade e liquidações recentes no valor do Bitcoin
Entre os dias 8 e 9 de dezembro, o valor do Bitcoin caiu de US$ 101.430 para US$ 94.200, resultando em uma liquidação de US$ 2,9 bilhões em posições alavancadas.
Essa movimentação assustou novos investidores e impactou o sentimento de curto prazo no mercado. No entanto, especialistas apontam que a redução no uso excessivo de alavancagem contribui para uma base de mercado mais saudável, abrindo caminho para novas altas.
A taxa de financiamento, que alcançou um pico de 9% ao mês em 5 de dezembro, voltou ao equilíbrio após o preço cair para US$ 94.200. Essa correção eliminou o excesso de alavancagem, frequentemente associado a liquidações em cascata.
O papel dos ETFs e dos investidores institucionais
Apesar das preocupações de curto prazo, o apetite por Bitcoin continua forte, impulsionado por fluxos significativos em ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos.
Desde 10 de outubro, esses produtos adicionaram US$ 15,2 bilhões em ativos, refletindo um aumento na demanda institucional.
Além disso, empresas como MicroStrategy, Riot Platforms e Marathon Digital estão aumentando suas participações em Bitcoin. Entre 2 e 8 de dezembro, a MicroStrategy adquiriu 21.550 BTC a um preço médio de US$ 98.783 por unidade, totalizando US$ 2,1 bilhões.
Enquanto isso, a Riot Platforms levantou US$ 500 milhões em dívidas para financiar aquisições de Bitcoin, e a Marathon Digital adicionou 11.774 BTC ao seu balanço no mesmo período.
Projeções para o preço do Bitcoin
Embora o Bitcoin tenha registrado uma valorização de 72% nos últimos três meses, analistas acreditam que há espaço para novas altas.
O mercado de derivativos reflete esse otimismo: os futuros mensais de Bitcoin continuam sendo negociados com um prêmio de 15% em relação ao preço à vista, sinalizando confiança entre investidores institucionais.
Além disso, contratos de opções apontam para um preço-alvo de US$ 111.000 em menos de 80 dias. Para adquirir uma opção de compra que projeta o Bitcoin acima de US$ 100.000 até 28 de fevereiro, traders estão pagando aproximadamente BTC 0,112 (cerca de US$ 11.000), reforçando a perspectiva de alta.
Apesar do otimismo, a alavancagem continua sendo um fator de risco no mercado de criptomoedas, especialmente em momentos de alta volatilidade. Com a posse do presidente eleito Donald Trump prevista para 20 de janeiro, alguns analistas esperam que a incerteza política também influencie o mercado.
