Os traders estão se preparando para um dos períodos de resultados trimestrais mais voláteis na história das ações americanas (S&P 500), com expectativas altas para as oscilações dois dias antes de grandes bancos iniciarem o ciclo de relatórios nos Estados Unidos.
Traders de opções antecipam que as ações americanas no Índice S&P 500 possam se mover, em média, 4,7% para qualquer direção após divulgarem seus resultados, marcando as maiores oscilações em dia de divulgação de resultados já registradas, de acordo com estrategistas do Bank of America Corp.
Momento dos stock pickers de ações americanas provarem seu valor
Diante da incerteza sobre a inflação e a perspectiva de mais cortes nas taxas de juros, que têm deixado os investidores apreensivos, a temporada de resultados é vista como um momento crucial para conferir se, pelo menos para as grandes corporações americanas, as condições continuam favoráveis.
Os estrategistas do banco observam que, independentemente dos resultados efetivos, o aumento da volatilidade é uma notícia positiva para os gestores ativos, que têm a habilidade de identificar os perdedores dos vencedores no mercado.
Savita Subramanian, chefe de estratégia de ações americanas e quantitativa no Bank of America, destacou que esta temporada de resultados representa uma excelente oportunidade para os stock pickers demonstrarem seu valor.
Início desafiador para ações dos EUA em 2025
As ações dos EUA tiveram um início desanimador em 2025, após dois anos consecutivos de retornos superiores a 20%, a melhor sequência para as ações americanas desde o boom das empresas “ponto com” nos anos 1990.
Desde que atingiu um recorde de 6.090 em 6 de dezembro, o S&P 500 tem enfrentado dificuldades à medida que as taxas de juros subiram, devido à preocupação de que a inflação mantenha a política monetária mais restritiva por mais tempo.
A próxima temporada de resultados, que começará na quarta-feira com o JPMorgan Chase & Co., será um teste crucial para o rali das ações após seu intenso período de dois anos.
Analistas estimam que os lucros do S&P 500 cresçam 7,5% no quarto trimestre, de acordo com dados da Bloomberg Intelligence — a segunda maior previsão antes da temporada nos últimos três anos, estabelecendo um alto padrão para as empresas cumprirem.
Semana de 27 a 31 de janeiro será o pico da temporada de resultados nos EUA
Após ficarem em segundo plano em 2022 e 2023 devido ao aumento da incerteza macroeconômica, os lucros tornaram-se um catalisador imporante para as ações dos EUA no ano passado, impulsionando 68% dos retornos de 12 meses para o S&P 500, segundo dados do Bank of America.
Empresas que superaram tanto em vendas quanto em lucro por ação no último trimestre superaram o S&P 500 de forma mais ampla do que em qualquer momento desde meados de 2019.
“Para investidores de curto prazo, a diferenciação de ações é intensificada durante a temporada de resultados, especialmente nos dias de maior lançamento de relatórios”, disse Subramanian.
Os dias mais movimentados deste trimestre ocorrerão na semana de 27 a 31 de janeiro.
